Страхи относительно развития европейского долгового кризиса вынудили инвесторов в третий раз в 2012 году вывести деньги из фондов, инвестирующих в Россию. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на минувшей неделе фонды потеряли $32 млн. В результате российские фондовые индексы оказались в числе аутсайдеров среди индикаторов развивающихся и развитых стран.

Данные EPFR свидетельствуют о том, что после недельного перерыва отток средств из фондов, инвестирующих в акции России и стран СНГ, на минувшей неделе составил $32 млн. Неделей ранее наблюдался, напротив, приток в размере $114 млн. Вывод средств из инвестиционных фондов на прошедшей неделе на 62% был обеспечен ETF-фондами, которые потеряли почти $20 млн. Из традиционных фондов клиенты вывели $12 млн. Большинство региональных и страновых фондов также теряли инвесторов. По данным EPFR, все фонды развивающихся рынков за счет вывода средств лишились на минувшей неделе $377 млн. Среди страновых фондов наибольшие потери зафиксировали в фондах Кореи ($98 млн) и Индонезии ($42 млн).

Инвесторы сокращают вложения в развивающиеся рынки из-за опасений того, что Испания, экономика которой замедляется, может обратиться за помощью к международным кредиторам, к которой уже прибегли Греция, Португалия и Ирландия. "Экономика Испании заметно выделяется на фоне крупнейших стран еврозоны: лопнувший гигантский пузырь в секторе недвижимости сильно бьет по балансу банковской системы, при этом чрезвычайно высокий уровень безработицы связывает руки правительству в части возможностей и объемов дальнейшего сокращения расходов", - отмечает начальник отдела операций на денежных рынках банка "Глобэкс" Виталий Елагин.

Опасения относительно способности правительства Испании поддержать финансовую систему вызвали негативные действия со стороны рейтинговых агентств. Сегодня ночью агентство Standard & Poor`s понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени - до BBB+ с "негативным" прогнозом. Аналитики опасаются дальнейшего ухудшения бюджетной ситуации и роста госдолга в результате спада в экономике и ослабления банковского сектора. Согласно их прогнозу, в 2012 году испанская экономика сократится на 1,5%. Ранее агентство предполагало, что ВВП страны вырастет в 2012 году на 0,3%.

В результате возобновившегося вывода ликвидности со стороны западных инвесторов российский рынок акций оказался в аутсайдерах среди рынков развивающихся и развитых стран. Даже с учетом сегодняшнего повышения на 0,3% индекс РТС с начала недели потерял 2,2%, опустившись к отметке 1579,5 пункта. Индекс ММВБ с начала недели снизился на 3%, до 1457,7 пункта. В то же время ведущие азиатские индексы с начала недели выросли на 0,1-1,4%, европейские - на 0,1-1,8%, американские - на 1,4-1,7%.

Участники рынка не исключают дальнейшего вывода средств с развивающихся рынков, в том числе из России. "Инвесторы сейчас все больше настроены на изъятие средств из EMEA на фоне ослабления макроэкономической ситуации в Европе и сохраняющейся нестабильности на долговых рынках, - отмечают аналитики "Уралсиба". - Мы видим риски продолжения оттока средств из России и региональных фондов в ближайшие недели".